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产业链东说念主士：特斯拉机器东说念主团队在长三角审厂，多家企业已获订单

9月21日，据澎湃新闻报说念，特斯拉机器东说念主团队落地宁波审厂一事受到老本阛阓等闲留情。记者从产业链东说念主士处获悉，特斯拉机器东说念主团队仍是于上周在拓普集团、三花智控、均胜电子等供应链企业开启审厂职责。上述企业主要供给要津模组、施行器、精密结构件等中枢思电部件。“在本次审厂前，这些企业王人仍是拿到了特斯拉东说念主形机器东说念主的订单，仅仅或多或少的差异。审厂将对相干产线质料、合规等方面开展评估，通事后将很快开动坐褥。”上述东说念主士提到。该名产业链东说念主士还示意，审厂职责并非网传的只在宁波张开，特斯拉该机器东说念主团队本次的拜谒职责还掩饰了杭州、上海等长三角地区的供应链企业。相干企业基本也王人是特斯拉此前在汽车方面就已有和洽的供应链企业。此前有音问称，特斯拉揣摸在本年坐褥数千台东说念主形机器东说念主。供应链审厂职责的开启，意味着特斯拉东说念主形机器东说念主量产职责更进一步。

东方证券：供应链审厂开释特斯拉Optimus量产加快信号。咱们看到近期特斯拉启动Optimus中国供应链量产审厂职责，重复弗里蒙特工场原Model S/X产线改革，马斯克主义在2026年晚些时刻启动坐褥Optimus，开释出东说念主形机器东说念主量产行将加快的信号。咱们以为本轮供应商审厂属于量产前枢纽考证经由，将重心窥察零部件一致性以及量产托付智商；此外弗里蒙特模块化产线执续安设调试，德州工场加快设置，也将为后续小批量爬坡作念好准备。从产业链视角看，上游零部件企业同步推动产能准备，东说念主形机器东说念主行业量产细目性进一步抬升。

中泰证券分析指出，9月中旬特斯拉团队已赴宁波、上海等地启动新一轮供应链审厂，重心核查量产一致性与独家供应智商。东说念主形机器东说念主板块进入订单考证期，板块右侧信号明确。

一、寰球东说念主形机器东说念主产业景气度执续擢升，现时迈向畛域化生意化的破晓时刻

东说念主形机器东说念主产业链涵盖上游中枢零部件（延缓器、电机、传感器、施行器）、中游施行制造与系统集成、卑劣掌握场景（工业、干事、家庭）。特斯拉Optimus是现时寰球最受留情的东说念主形机器东说念主形状之一，其供应链审厂记号着量产前枢纽考证经由启动。2026年以来，国内宇树科技、优必选、智元机器东说念主等厂商同步推动量产节律，整机价钱从百万级拉至十万级，产业从本领糟蹋迈向畛域化生意化。

国泰海通以为，寰球范围内东说念主形机器东说念主产业景气度执续擢升，在生意化初期本领与产物迭代不停加快，国产与国外供应链优质方向有望迎来事迹开释拐点。2026年1至7月，中国出口智能仿期许器东说念主12368台共计9.49亿元，销往95个国度和地区，长三角是出口汇聚区占世界出口金额83.1%。特斯拉Cybercab厚爱在好意思国奥斯汀干涉运营，小米CyberOne在柏林IFA收尾国外首秀并在小米汽车工场收尾从"能进工场"到"能在工场踏实干活"。

万联证券指出，现时东说念主形机器东说念主产业正处于从本领糟蹋迈向畛域化生意化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器东说念主、优必选稳步推动量产节律；需求端，东说念主口老龄化与劳能源成本攀升酿成恒久驱动。跟着计策与老本协力助推，AI大模子执续为机器东说念主注入灵魂，东说念主形机器东说念主有望慢慢从B端走向C端，将来阛阓空间宽广。2026年是量产考证与场景落地的枢纽窗口，忽视留情已进入或有望切入特斯拉与宇树科技供应链的中枢零部件厂商，十分是在精密延缓器、施行器、传感器等价值量大、本领壁垒高的方法。同期，价钱是畛域生意化的进击前提，国内企业正通过本领自研与供应链整合将整机价钱从百万级速即拉至十万级，成本上风重复执续迭代，国产供应链有望收尾从替代到引颈的逾越。

二、机构留情个股一览

参检会报起首：

西部证券－《中小盘行业：宇树G1东说念主形机器东说念主发布，感厚交互智商强化》－2026年9月16日

万联证券－《机械拓荒行业：中塞辘集设置机器东说念主工场，OpenAI将自研东说念主形机器东说念主》－2026年9月8日

国泰海通－《汽车行业：特斯拉发布Cybercab，小米CyberOne国外首秀》－2026年9月5日

本文机构不雅点来自执牌证券机构，不组成任何投资忽视，亦不代表平台不雅点，请投资东说念主寂寞判断和有缠绵。

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